Der Finanzmarkt
Der Begriff „Finanzmarkt” ist Oberbegriff für alle Märkte, auf denen ein Handel mit Kapital betrieben wird, Somit steht er im Gegensatz zu den Güter-(Waren-)märkten.
Aufgegliedert wird er einerseits in nationale und internationale Finanzmärkte, andererseits nach Gegenstand der gehandelten Finanzkontrakte
- in den Geldmarkt
- in die Märkte für Kredit und Kapital
- in den Devisenmarkt (für den internationalenAustausch von Währungen)
Die Finanzmärkte sind also spezielle Märkte, auf denen Kapital in Form von Geld, Wertpapieren oder anderen Finanzkontrakten gehandelt wird.
Die Kapitalgeber stellen dabei ihre Überschüsse an Zahlungsmitteln zur Anlage zur Verfügung (vergleiche Festgeld zur Geldanlage) und die Kapitalnehmer fragen diese Zahlungsmittel nach. Die Finanzmärkte sind nun die Handelplätze, wo die Spar- und Investitionsbedürfnisse koordiniert werden, sie führen also die Anbieter und Nachfrager von Finanzkontrakten zusammen. Wegen der Verfügbarkeit von Telekommunikation und elektronischen Börsen bezieht sich der Begriff „Markt” nicht mehr auf einen Ort, sondern bezeichnet nur noch die Mechanismen der Preisbildung, also der Koordination von Angebot und Nachfrage, sowie den Modalitäten für die Abwicklung von Kontrakten.
Die Finanzmärkte unterscheiden sich von den Gütermärkten durch die besondere Art der gehandelten Objekte. Der Hauptunterschied zum Gütermarkt liegt aber vor allem in der Zukunftsbezogenheit der diversen erworbenen Rechtsansprüche auch, dass ausschließlich Geldzahlungen, allenfalls ergänzt durch diverse weitergehende Rechtsansprüche, getauscht werden.
Beim Abschluss eines Finanzkontraktes zahlt der Kapitalgeber dem Kapitalnehmer einen Geldbetrag und erhält dafür im Gegenzug gewisse Rechte, bei denen es sich besonders um die künftigen Kapitalrückflüsse handelt. Erwirbt ein Kapitalgeber einen Anteilsschein, heißt das, seine Investition hat den Charakter von Eigenkapital, damit erhält er neben dem Anrecht auf die künftigen Dividenden auch gewisse Kontrollrechte am von ihm mitfinanzierten Unternehmen.
Ein jeder dieser vorstehend bezeichneten Märkte kann in einen Basismarkt unterteilt werden, in dem die Basiskontrakte abgeschlossen bzw. gehandelt werden und einen derivativen Markt, auf dem derivative Finanzinstrumente gehandelt werden.
Bei den Zinsgeschäften, die auf dem Geldmarkt und einem Teil des Kapitalmarkts abgewickelt werden, wären dies beispielsweise „Forward Rate Agreements” oder „Zinsswaps”; auf den Aktien- und Devisenmärkten beispielsweise Wertschriften- und Devisenoptionen.
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